：财政部联合税务总局发布 2024 年第 21 号公告，明确自 2024 年 1 月 1 日起，在全国范围实施个人养老金递延纳税优惠政策，缴费环节按 12000 元 / 年的限额标准在综合所得或经营所得中据实扣除，投资环节投资收益暂不征收个人所得税，领取环节个人领取的个人养老金不并入综合所得，单独按照 3% 的税率计算缴纳个人所得税。
：在进行个人养老金账户资产配置时，需考虑个人的风险承担接受的能力、投资目标、年龄、财务情况以及市场环境等因素。一般来说，风险承担接受的能力较低的人群应倾向于配置稳健型资产，如储蓄存款、国债等；而风险承受能力较高、投资期限较长的人群，可以适当增加权益类资产的配置比例，以获取更高的收益，但同时也需承担相应的风险。
：储蓄存款是个人养老金账户中最为基础和常见的配置方式之一。其具有风险低、流动性强的特点，收益相对稳定。根据中国人民银行公布的数据，截至 2024 年 11 月，我国居民储蓄存款余额已超过百万亿元，这也反映了储蓄存款在居民财富管理中的重要地位.
：目前银行一年期定期存款利率在 1.45%-2% 左右，不同银行和不同地区可能会略有差异。例如，大型国有银行的一年期定期存款利率普遍在 1.45%-1.65% 之间，而一些中小银行或地方性银行可能会提供更高的利率，部分银行的一年期定期存款利率可达到 1.8%-2%。如果按照最高 2% 的年利率计算，每年存入 12000 元个人养老金，一年的利息收益为 12000×2% = 240 元。
：适合风险承受能力极低、对资金流动性要求较高、追求稳健收益的投资者，尤其是临近退休或已经退休的人群，他们更注重资产的安全性和稳定性，储蓄存款能够保证资金的随时支取，以应对可能出现的突发情况。
：国债由国家信用背书，具有极高的安全性，被视为无风险资产。在个人养老金账户中配置国债，既可以享受国家政策支持带来的税收优惠，又能获得稳定的利息收益。我国国债发行量较为稳定，每年发行规模数万亿元，为投资者提供了充足的投资选择1.
：目前三年期国债利率大约在 2.95%-3%，五年期国债利率在大约 3%-3.12%。以购买 12000 元五年期国债为例，每年的利息收益约为 12000×3.12% = 374.4 元。而且国债利息收入免征个人所得税，这在一定程度上提高了实际收益。
：与储蓄存款类似，国债适合风险偏好较低、追求稳定收益且投资期限相对较长的投资者。对于那些希望在保证资金安全的前提下，获得略高于储蓄存款收益的个人养老金投资者来说，国债是一个不错的选择。
：特定养老储蓄是专为个人养老金制度设计的储蓄产品，具有期限较长、利率相对较高的特点。它结合了储蓄存款的安全性和一定的收益性，为投资者提供了一种稳健的养老资产配置选择1.
：特定养老储蓄的利率根据不同期限和产品类型有所差异。一般来说，其利率会略高于同期普通储蓄存款利率。例如，某银行推出的五年期特定养老储蓄产品，利率可达 3.5%-4% 左右。若存入 12000 元，每年利息收益约为 12000×3.5% = 420 元至 12000×4% = 480 元之间。
：适合那些风险承受能力会比较低、对养老资金有长期规划且希望获得相对稳定收益的投资者。特定养老储蓄的较长期限与个人养老金的长期投资属性相契合，能够为投资者在退休后提供一笔较为可观的稳定收入。
：理财产品的收益相对较为稳定，风险适中。根据不同的投资期限和风险等级，预期年化收益率在 2.5%-4% 左右。个人养老金账户中的理财产品通常具有期限灵活、投资范围广泛等特点，可以根据市场情况和个人需求进行选择.
：以一款预期年化收益率为 3.5% 的一年期理财产品为例，投资 12000 元的收益为 12000×3.5% = 420 元。不过需要注意的是，理财产品的收益是浮动的，实际收益可能会因市场波动而有所不同。
：适合具有一定风险承担接受的能力、希望在保证资金相对安全的前提下，获得比储蓄存款和国债更高收益的投资者。对于投资期限在一年至三年左右，且对流动性有一定要求的个人养老金投资者来说，理财产品是一种较为合适的配置选择。
：债券型基金主要投资于债券市场，风险和收益相对平衡。它通过专业的基金经理管理和分散投资，能够在一定程度上降低单一债券的风险。同时，债券型基金的流动性相对较好，投资者可以根据市场情况和自身需求进行赎回.
：长期来看，债券型基金的年化收益率在 3%-5% 左右。根据银河证券基金研究中心的数据，过去十年债券型基金的平均年化收益率约为 3.5%-4%。以年化收益率 4% 计算，投资 12000 元债券型基金一年的收益约为 12000×4% = 480 元。
：适合风险偏好适中、希望通过投资获取较为稳定收益，同时又能承受一定市场波动的投资者。对于那些对投资有一定了解，但又不想承担过高风险的个人养老金投资者来说，债券型基金是一种较为理想的资产配置选择。
：公募基金特别是权益类公募基金，具有较高的潜在收益，但同时也伴随着较大的风险。权益类公募基金主要投资于股票市场，其收益与股票市场的表现密切相关。在国家政策的支持下，公募基金作为个人养老金的投资产品之一，为投资者提供了分享资本市场长期增长红利的机会1.
：从长期历史数据来看，我国股票型基金的平均年化收益率在 10%-15% 左右。例如，过去二十年沪深 300 指数的平均年化收益率约为 10% 左右，而一些优秀的主动管理型股票基金的年化收益率甚至超过了 15%。然而，需要注意的是，股票市场波动较大，公募基金的收益也会随之出现较大幅度的波动。在某些年份，如 2020 年，部分优质权益类基金的年化收益率超过了 50%，而在 2022 年，市场下跌时，不少基金出现了较大幅度的亏损.
：适合风险承担接受的能力较高、投资期限较长、追求高收益且能够承受较大市场波动的投资者。一般来说，年轻人距离退休时间较长，风险承受能力相对较高，可以适当配置较大比例的公募基金，以获取更高的长期收益。
：指数基金作为一种低成本、透明度高的投资工具，具有广泛的市场代表性。它以跟踪特定指数为目标，通过复制指数成分股的投资组合来实现收益。在个人养老金账户中配置指数基金，能够让投资者以较低的成本获得市场平均收益，同时也具有较好的流动性1.
：以沪深 300 指数为例，过去十年的平均年化收益率在 6%-8% 左右。随着我国资本市场的不断发展和完善，指数基金有望为个人养老金带来较为可观的增值空间。假设投资 12000 元指数基金，年化收益率为 7%，一年的收益约为 12000×7% = 840 元1.
：适合具有一定风险承受能力、希望通过长期投资获取市场平均收益的投资者。对那些对资本市场有一定了解，且相信中国经济长期向好的个人养老金投资者来说，指数基金是一种较为稳健且具有增值潜力的投资选择。
：年轻人距离退休时间较长，具有较长的投资期限，因此可以更注重资产的增值潜力，以应对未来可能面临的养老压力。
：可以将较大比例的资金配置到权益类资产，如 60%-70% 的比例投资于公募基金或指数基金，30%-40% 配置于债券型基金、理财产品或储蓄存款等稳健型资产。例如一位 30 岁的投资者，其养老金投资组合可以有较大比例的权益类资产，随着时间的推移，通过长期投资的复利效应，有望实现资产的大幅增值。
：随着年龄的增长和家庭责任的增加，中年人需要在资产增值和风险控制之间寻求平衡，既要保证养老金资产的稳健增长，又要考虑到可能面临的各种风险。
：可以适当调整资产配置比例，将权益类资产的比例降低至 40%-50%，增加债券型基金、理财产品等稳健型资产的配置比例至 50%-60%。比如一位 45 岁的投资者，在平衡风险和收益的基础上，确保养老金资产的稳健增长，同时也保留一定的增值潜力。
：临近退休时，投资者应更加注重资产的安全性和流动性，以保障退休后的生活所需，避免因市场波动而影响生活质量。
：应减少权益类资产的配置比例至 20%-30%，甚至更低，将大部分资金配置到储蓄存款、国债、短期理财产品等低风险、流动性强的资产上。例如一位 55 岁以上的投资者，需要确保养老金能够在退休后稳定地提供经济支持。
个人的财务状况、投资目标和市场环境等因素都会随着时间发生变化，因此需要定期对个人养老金账户的资产配置进行评估和调整。一般建议每年至少进行一次全面的评估，根据评估结果对资产配置进行适当的调整，以确保资产配置始终符合个人的风险承担接受的能力和投资目标。例如，如果投资者的收入增加或风险承受能力提高，可以适当增加权益类资产的配置比例；反之，如果市场环境发生重大变化或个人财务状况出现波动，应及时调整资产配置，降低风险。
在个人养老金账户中进行合理的资产配置，需要充分了解国家现行政策，结合自身的实际情况和投资目标，选择适合自己的投资产品，并定期进行评估和调整，以实现个人养老金资产的稳健增值，为退休后的生活提供更好的经济保障 。
